Datos abiertos · actualizados cada 10 minutos
El mercado del dólar, visible para todos.
El boliviano flota desde el 29 de junio de 2026, pero el costo cambia según dónde se compre: bancos, plataformas USDT P2P, entre otros. Esta página mide esas diferencias minuto a minuto para que cualquiera pueda verlas.
Cargando datos…
El precio ahora
El precio en el tiempo
Mid P2P (Binance, BOB por USDT, promedio de 10 min) con la banda de compra y venta para 1.000 USDT, frente al TCO vigente.
Cómo leer
La línea central verde es el precio del P2P; la franja, el rango entre compra y venta. La línea punteada naranja es el TCO publicado por el BCB.
Tipo de cambio oficial (TCO) desde el inicio de la flotación, por fecha de corte.
Diferencia entre mercados
PreliminarLa diferencia entre el dólar USDT y el oficial: mid P2P ÷ TCO − 1. Si la oferta y la demanda pueden moverse entre ambos mercados, la diferencia debería quedarse en una banda estrecha.
Diferencia P2P/TCO (%), cada 10 min. La franja es la banda de no arbitraje estimada.
Cómo leer
La línea verde es la diferencia entre el precio P2P y el TCO en cada momento. Sobre 0, el dólar P2P está más caro que el oficial; bajo 0, más barato. La línea horizontal marca el 0 y la franja naranja, la banda estimada. Los botones 24 h / 7 días / Mes de arriba cambian el periodo.
Distribución de la diferencia (% del tiempo).
Cómo leer
Cada barra es un rango de diferencia (eje horizontal, en %). Su altura indica el porcentaje del tiempo en que la diferencia estuvo en ese rango. La barra más alta es la diferencia más frecuente.
Profundidad del mercado
La diferencia del costo para cambiar USD según el monto y el canal.
P2P: costo por monto (%, mediana de las últimas 24 h).
Cómo leer
Cada punto es el costo extra, frente al precio medio, de cambiar ese monto de una vez. Si la curva sube mucho con el monto, el mercado es poco profundo.
Bancos: precio pagado frente al TCO según el tamaño de la operación (%, toda la muestra BCB).
Cómo leer
Valores negativos significan que, con esos montos, se reciben menos Bs por dólar que el TCO. Valores positivos indican que las operaciones de esos montos reciben más Bs por dólar que el TCO (poder de negociación).
Liquidez del mercado P2P
Liquidez es la facilidad de cambiar montos grandes rápido y sin mover el precio. Aquí se mide cuánto dinero hay en oferta por parte de los comerciantes, los montos mínimos y máximos por anuncio y a qué horas el mercado es más caro.
USDT disponibles en anuncios P2P por lado (promedio de 10 min).
Cómo leer
Los nombres siguen el punto de vista del comerciante que publica el anuncio. Anuncios de venta: comerciantes que venden USDT, es decir, lo que tú puedes comprar. Anuncios de compra: comerciantes que compran USDT, es decir, lo que tú puedes vender. Cada línea muestra cuántos USDT hay disponibles en ese lado.
Spread mediano compra-venta (%) por hora y día, hora de Bolivia.
Cómo leer
Cada casilla es una hora de un día de la semana. Los colores más intensos marcan las horas en que comprar o vender cuesta más, usualmente en la madrugada o los fines de semana.
Volatilidad y tendencia
Preliminar¿Es el precio de mañana impredecible y aleatorio, o tiene tendencia en alguna dirección en el corto, mediano o largo plazo?
Volatilidad realizada diaria del P2P (%), con retornos de 10 min.
Autocorrelación de los retornos de 10 min (rezagos 1 a 12). Las líneas marcan ±2/√n.
Cómo leer
Cada barra indica si una subida tiende a seguirse de otra subida (barra positiva) o de una bajada (negativa). Las barras dentro de las líneas punteadas no son significativas.
Mercado bancario
Datos de las compras de dólares que reportan los bancos al BCB. Muestran a qué precio se cambia en el sistema financiero, cuánto varía ese precio dentro del mismo día y qué tan concentrado está el mercado.
Dispersión de precios dentro del día: percentiles 10 y 90 de las compras bancarias frente al TCO (%).
Cómo leer
Cada día tiene dos puntos: la línea continua es el percentil 90 y la punteada el percentil 10 del precio de las compras bancarias frente al TCO. El 80% de las compras de ese día estuvo entre ambas líneas. Mientras más separadas, más distinto fue el precio según quién y cuánto cambió.
Concentración diaria: índice Herfindahl-Hirschman (0 = competencia perfecta, 1 = monopolio).
Cómo leer
Cada punto es la concentración de las compras de dólares de ese día. Mientras más cerca de 1, menos bancos concentran el mercado. La línea punteada en 0,25 marca el umbral habitual de mercado muy concentrado.
Método y datos
Fuentes
- P2P: anuncios BOB/USDT de Binance P2P (hasta 100 por lado), ambos lados, capturados cada minuto; la información de la página se actualiza cada 10 minutos.
- TCO y compras bancarias: archivos diarios publicados por el Banco Central de Bolivia, descargados cada noche (23:50, hora de Bolivia).
Definiciones
- Mid P2P: promedio entre el precio para comprar y el precio para vender 1.000 USDT. Cada precio es el promedio ponderado por volumen de los anuncios necesarios para completar ese monto, respetando los montos mínimos y máximos de cada anuncio. Es la convención usual de microestructura de mercados (Harris, 2003).
- Spread compra-venta:
(precio de compra − precio de venta) ÷ mid, para 1.000 USDT (Harris, 2003). - Diferencia P2P/TCO:
d = (mid P2P ÷ TCO − 1) × 100, en porcentaje, cada 10 minutos. - TCO vigente: el que rige ese día según la fecha de vigencia publicada por el BCB. Hasta la RD 142/2026 se calculaba como promedio ponderado por monto (RD 88/2026); desde entonces, como mediana ponderada por monto (BCB, 2026).
- Banda de no arbitraje: modelo autorregresivo con umbral (TAR) sobre la diferencia centrada en su media:
Δdt = ρin·dt−1si|dt−1| ≤ θyΔdt = ρout·dt−1si no. El umbral θ se elige por mínima suma de cuadrados en una grilla. Dentro de la banda la diferencia no se corrige; fuera, sí (Balke y Fomby, 1997). - Vida media: se estima
dt = c + φ·dt−1 + εtpor mínimos cuadrados con datos de 10 minutos; la vida media esln(0,5) ÷ ln(φ)periodos. Es la medida habitual de persistencia de desvíos cambiarios (Rogoff, 1996). - Volatilidad realizada: raíz de la suma de los retornos logarítmicos de 10 minutos al cuadrado en cada día (Andersen y Bollerslev, 1998). La anualizada es el desvío estándar de esos retornos ×
√(144 × 365). - Razón de varianzas:
VR(q) = Var(rt(q)) ÷ (q · Var(rt)), dondert(q)es el retorno de q periodos (q = 6 y 36 periodos de 10 minutos: 1 h y 6 h; 5 días para el TCO). El estadístico z es robusto a heterocedasticidad (Lo y MacKinlay, 1988). - Autocorrelación: correlación de los retornos de 10 minutos con sus rezagos 1 a 12; las bandas
±2 ÷ √nson el intervalo aproximado del 95% bajo independencia (Box et al., 2015). - HHI:
HHI = Σ si², dondesies la participación del banco i en las compras de dólares del día (Hirschman, 1964). El umbral de 0,25 para un mercado muy concentrado sigue a DOJ y FTC (2010); las guías de 2023 lo bajaron a 0,18.
Descargas
Código
El recolector, el exportador y esta página son abiertos: github.com/bvillag/observatorio-bobusd.
Limitaciones
USDT se toma como 1 USD. El P2P no es un mercado oficial y sus anuncios pueden no ejecutarse al precio publicado. Las estadísticas con pocas semanas de datos se marcan como preliminares.
Aviso: los datos, estadísticas y conclusiones de esta página tienen fines exclusivamente informativos. Pueden contener errores, retrasos u omisiones y no deben tomarse como afirmaciones definitivas. Nada de lo publicado aquí constituye asesoría financiera ni una recomendación para comprar o vender divisas u otros activos. Su uso es responsabilidad de cada persona.
Referencias
- Andersen, T. G. y Bollerslev, T. (1998). Answering the skeptics: Yes, standard volatility models do provide accurate forecasts. International Economic Review, 39(4), 885–905.
- Balke, N. S. y Fomby, T. B. (1997). Threshold cointegration. International Economic Review, 38(3), 627–645.
- Banco Central de Bolivia (2026). Resoluciones de Directorio N.° 88/2026 y N.° 142/2026.
- Box, G. E. P., Jenkins, G. M., Reinsel, G. C. y Ljung, G. M. (2015). Time Series Analysis: Forecasting and Control (5.ª ed.). Wiley.
- Harris, L. (2003). Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners. Oxford University Press.
- Hirschman, A. O. (1964). The paternity of an index. American Economic Review, 54(5), 761.
- Lo, A. W. y MacKinlay, A. C. (1988). Stock market prices do not follow random walks: Evidence from a simple specification test. Review of Financial Studies, 1(1), 41–66.
- Rogoff, K. (1996). The purchasing power parity puzzle. Journal of Economic Literature, 34(2), 647–668.
- U.S. Department of Justice y Federal Trade Commission (2010). Horizontal Merger Guidelines, sección 5.3.
Glosario
- P2P
- Mercado entre personas: compradores y vendedores publican anuncios en una plataforma (aquí, Binance) y se pagan directamente entre ellos.
- USDT
- Moneda digital que vale 1 dólar estadounidense. En el mercado P2P se usa como sustituto del dólar.
- Mid P2P
- Precio medio entre lo que piden los vendedores y lo que ofrecen los compradores de USDT en Binance P2P, para una operación de 1.000 USDT.
- TCO
- Tipo de cambio oficial que publica el BCB cada noche, calculado con las compras de dólares de los bancos del día anterior.
- Fecha de corte
- Día de las operaciones bancarias con que el BCB calcula un TCO; ese TCO rige desde el día siguiente.
- Spread compra-venta
- Diferencia entre el precio para comprar y el precio para vender. Es el costo en que incurre alguien que quiere comprar o vender de inmediato; mientras más pequeño, más fácil es transaccionar.
- Diferencia P2P/TCO
- Cuánto más caro (+) o más barato (−) está el dólar P2P frente al oficial, en porcentaje.
- Profundidad
- Cuántos USDT se pueden comprar o vender sin que el precio se mueva más de 1%.
- Vida media
- Tiempo que tarda en cerrarse la mitad de la diferencia entre el P2P y el TCO. Mientras más corto, más rápido actúan los comerciantes.
- Banda de no arbitraje
- Rango de diferencias tan pequeñas que no compensan los costos de mover dinero entre mercados.
- Razón de varianzas
- Si el valor está alrededor de 1, los movimientos son aleatorios e impredecibles. Si es mucho mayor a 1, el precio tiende a seguir moviéndose en la dirección actual.
- HHI
- Índice de concentración: suma de los cuadrados de la participación de cada banco. Cerca de 0 = muchos bancos compitiendo; sobre 0,25 = pocos bancos dominan.